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 BTC PACTUAL both BANK BSI

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PostSubject: BTC PACTUAL both BANK BSI   Tue Dec 19, 2017 8:46 pm

BTG Pactual kauft Tessiner BSI
Die brasilianische Investmentbank BTG Pactual baut wie angekündigt ihre internationale Strategie aus. Sie folgt damit anderen brasilianischen Banken nach Übersee.
Alexander Busch, São Paulo14.7.2014, 20:24 Uhr

Mit der Übernahme der Tessiner BSI durch die brasilianische BTG Pactual vollzieht die brasilianische Investmentbank zum Teil das, was sie im Jahre 2012 den Investoren bei ihrem Börsengang versprochen hatte: BTG wolle die führende Investmentbank der schnell wachsenden Volkswirtschaften ausserhalb Europas und der USA werden, erklärte der Mehrheitsaktionär André Esteves damals als Ziel.

Internationale Strategie

Zwei Jahre später ist Esteves mit seiner Strategie durch den Kauf der BSI ein gutes Stück weiter gekommen – und mitten in der Schweiz gelandet. Nach der Übernahme von führenden chilenischen und kolumbianischen Brokerhäusern kaufte er zudem letzte Woche mit der Ariel Re Ltd. einen auf Katastrophen spezialisierten Rückversicherer mit Sitz in London. Esteves erklärte jetzt, dass er seine Bank nicht mehr als ein brasilianisches Institut, sondern vielmehr als eine lateinamerikanische Investmentbank betrachte mit einer internationalen Strategie. Bereits jetzt habe BTG Pactual mehr Mitarbeiter im Ausland als in Brasilien. Die Vermögensverwaltung solle nun nach der BSI-Übernahme bald die Hälfte der gesamten Einnahmen der Bank erwirtschaften. Bereits 2013 wurden 30% der Gewinne bei BTG mit der Vermögensverwaltung generiert. BTG Pactual könne bei der BSI eigene Erfahrung einbringen und diese wettbewerbsfähiger machen. BTG und BSI zusammen seien gut geeignet, um den Wandel der Vermögensverwaltung in der Schweiz weg vom Bankgeheimnis hin zu mehr Dienstleistungen und Weissgeldstrategie aktiv mitzugestalten. BTG böte zudem den Zugang zu neuen internationalen Kunden.
Esteves erklärte weiter, dass BTG die nächsten fünf Jahre vermutlich mehr im Ausland wachsen werde als in Brasilien selbst. Man halte international weiter Ausschau nach Übernahmen. Aber es bestehe bei BTG auch Interesse, in Mexiko oder Argentinien Fuss zu fassen. BTG Pactual erwirbt alle Aktien der Schweizer Bank vom Eigentümer Assicurazioni Generali im Wert von 1,5 Mrd. Fr. Die Übernahme müsse jedoch noch von den Finanzbehörden in Brasilien wie in der Schweiz genehmigt werden.
BTG folgt damit anderen Banken Brasiliens, die derzeit ins Ausland gehen. So erwarb der Banco Safra 2011 die Bank Sarasin in der Schweiz. Banco Bradesco baut sein Asset Management in Europa aus. Diese Übernahmen geschehen einerseits wegen der wachsenden Nachfrage brasilianischer Privatkunden, die angesichts der absehbar schwachen Wachstumsraten in Brasilien für die nächsten Jahre ihre Investitionen weltweit diversifizieren wollen. Andererseits bieten eigene Standbeine an Finanzplätzen wie der Schweiz für brasilianische Banken die Chance, international bekannter zu werden und neue Kunden zu akquirieren, die wiederum von den lokalen Kenntnissen der brasilianischen Banken profitieren wollen.

Erfahrungen bei der UBS

Bei BTG Pactual kennen der Eigentümer Esteves und einige seiner führenden Partner den Finanzmarkt Schweiz bestens: Esteves verkaufte seine Investmentbank Pactual 2006 für 3,1 Mrd. $ an die Schweizer UBS. Für die Schweizer Grossbank arbeitete er dann zeitweise als Chef des weltweiten Anleihengeschäfts, bis sich die Wege kurzzeitig trennten. Denn bereits 2009 erwarb Esteves Pactual von der UBS zurück, als die Bank wegen der weltweiten Finanzkrise ins Schlingern geriet. Nur eineinhalb Jahre später verkaufte Esteves Anteile seiner BTG Pactual an ein Fonds-Konsortium, was den Wert der brasilianischen Investmentbank auf das Sechsfache des Kaufpreises der UBS erhöhte. Beim Börsengang zwei Jahre später – dem grössten IPO der brasilianischen Börsengeschichte – nahmen Esteves und seine Partner 2 Mrd. $ ein. Dennoch ist fraglich, ob die Investition in die BSI hilfreich dabei sein wird, eine von Esteves angestrebte Gewinnquote aus den Investitionen von 20% zu erreichen.

Pactual erwirbt Tessiner Privatbank BSI

ti. ⋅ Endlich hat sich ein Käufer gefunden. Die brasilianische Bank BTG Pactual übernimmt zum Preis von 1,5 Mrd. Fr. die seit längerem zum Verkauf stehende Luganeser Privatbank BSI, eine nicht zum Kerngeschäft zählende Tochtergesellschaft der Generali-Gruppe. Damit kommt eine Transaktion zum Abschluss, die lange in der Luft lag (NZZ 24.6.2014). Der bezahlte Preis entspricht rund 1,7% der Ende 2013 verwalteten Vermögen von knapp 90 Mrd. Fr. In diesen Zeiten, in denen aus Angst vor toxischen Geldern kaum jemand eine Bank en bloc übernimmt, nimmt sich dieser Verkaufserlös vergleichsweise attraktiv aus. Zusammen werden Pactual und BSI Vermögen von etwas weniger als 200 Mrd. $ verwalten und in den bedeutenden Finanzzentren vertreten sein.

Für Generali markiert der Verkauf der BSI das Ende einer enttäuschenden Liaison. Noch im Jahr 2007 hatte die Triester Versicherungsgruppe der Swiss Life Holding für 1,8 Mrd. Fr. die Banca del Gottardo abgekauft und mit der BSI verschmolzen. Zur Erinnerung: Swiss Life hatte ihrerseits 2,4 Mrd. Fr. für die Übernahme der Tessiner Privatbank auf den Tisch der Sumitomo-Bank gelegt.

Die kumulierten Vermögen von BSI und Banca del Gottardo summierten sich beim Zusammengehen auf knapp 96 Mrd. Fr. Daraus lässt sich der Schluss ziehen, dass in den vergangenen sieben Jahren die Akquisition von neuen Geldern nicht gelang. Um sich herauszuputzen, hatte die BSI allein im vergangen Geschäftsjahr knapp 800 Mio. Fr. an Goodwill auf ihrer Beteiligung an der Banca del Gottardo abgeschrieben. Ausser Spesen, nichts gewesen – so oder ähnlich liesse sich für Generali das BSI-Engagement zusammenfassen.

Pactual erwirbt Tessiner Privatbank BSI

ti. ⋅ Endlich hat sich ein Käufer gefunden. Die brasilianische Bank BTG Pactual übernimmt zum Preis von 1,5 Mrd. Fr. die seit längerem zum Verkauf stehende Luganeser Privatbank BSI, eine nicht zum Kerngeschäft zählende Tochtergesellschaft der Generali-Gruppe. Damit kommt eine Transaktion zum Abschluss, die lange in der Luft lag (NZZ 24. 6. 14). Der bezahlte Preis entspricht rund 1,7% der Ende 2013 verwalteten Vermögen von knapp 90 Mrd. Fr. In diesen Zeiten, in denen aus Angst vor toxischen Geldern kaum jemand eine Bank en bloc übernimmt, nimmt sich dieser Verkaufserlös vergleichsweise attraktiv aus. Zusammen werden Pactual und BSI Vermögen von rund 180 Mrd. Fr. verwalten und in den bedeutenden Finanzzentren vertreten sein.

Für Generali markiert der Verkauf der BSI das Ende einer enttäuschenden Liaison. Noch im Jahr 2007 hatte die Triester Versicherungsgruppe der Swiss Life Holding für 1,8 Mrd. Fr. die Banca del Gottardo abgekauft und mit der BSI verschmolzen. Zur Erinnerung: Swiss Life hatte ihrerseits 2,4 Mrd. Fr. für die Übernahme der Tessiner Privatbank auf den Tisch der Sumitomo-Bank gelegt.

Die kumulierten Vermögen von BSI und Banca del Gottardo summierten sich beim Zusammengehen auf knapp 96 Mrd. Fr. Daraus lässt sich der Schluss ziehen, dass in den vergangenen sieben Jahren die Akquisition von neuen Geldern nicht nach Wunsch gelang. Um sich herauszuputzen, hatte die BSI allein im vergangenen Geschäftsjahr knapp 800 Mio. Fr. an Goodwill auf ihrer Beteiligung an der Banca del Gottardo abgeschrieben. Ausser Spesen wenig gewesen – so oder ähnlich liesse sich das Fazit des Engagements von Generali bei der BSI charakterisieren.
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